Легендарный меч Грам, которым Сигурд убил змея Фафнира первоначально принадлежал Одину. Когда конунг Вельсунг пировал в своих залах, Один воткнул меч в родовое дерево Барнстокк. Тогда старец (Один) молвил, что кто сможет вытащить этот меч, тому и принадлежать он будет, а меч этот лучший из всех созданных.
Из всех гостей только Сигмунд смог вытащить меч. На этом пиру Сигмунд сильно поругался с конунгом Сиггейр. Позже Сиггейр схватит Сигмунда и его сына Синфьётли и решил их похоронить заживо. Вырыв яму, отца и сына разделили большой каменной плитой. Сестра Сигмунда, Сигню была замужем за Сиггейром, и когда могилу стали засыпать он бросила меч в яму. Сын Сигмунда смог пробить каменную плиту, которую они вместе с отцом перепилили и выбрались наружу. После чего Сигмунд отомстил Сиггейру.
Сигмунд воевал против конунга Люнгви и в одной из битв, сам Один вступился за Люнгви. Он замахнулся своим копьем на Сигмунда, тот ударил мечом по копью и меч сломался. В той битве Сигмунд был смертельно ранен, но перед смертью он сказал своей жене, что у неё вскоре родится сын Сигурд, пусть она передаст ему осколки отцовского меча и из них, ему выкуют новый.
Так меч Грам, вернее то, что он него осталось, попал к Сигурду. Сигурда воспитывал дверг (согласно Старшей Эдде, «Речи Регина») или великан (Старшая Эдда «Речи Фафнира») Регин, младший сын Хрейдмара. Он был искусным кузнецом и когда Сигурд вырос, он пожелал, что бы Регин сковал ему меч. Три раза дверг пытался выковать лучший клинок, но каждый раз Сигурд разбивал его о наковальню гнома. Тогда Сигурд взял обломки отцовского меча и дал их Регину. Дверг выковал лучший меч, которым Сигурд смог разрубить наковальню Регина пополам.
С этим мечом Сигурд дсовершил много подвигов, он убил брата Регина, змея (дракона) Фафнира, разбудил валькирию Брюнхильду, отомстил конунгу Люнгви за смерть отца. Однажды, помогая конунгу Гуннару завоевать сердце Брюнхильды, Сигурд и Гуннар поменялись обличиями, чтобы пройти испытание, которое требовала валькирия. После испытания Сигурд в обличие Гуннара женился на Брюнхильде и ночью, чтобы не соблазниться чужой женой, он положил Грам между собой и Брюнхильдой.
Ещё одина легенда гласит, как Сигурд встретился с йотуном Старкадом Сторверксоном. Когда великан узнал, с кем ему выпала честь сражаться он попытался убежать, но Сигурд выбил ему два зуба, рукояткой Грама.
В итоге, когда Гротторм убил Сигурда, Брюнхильда пронзила себя Грамом и пожелала, чтобы их похоронили вместе с Сигурдом , а меч положили между ними, как это когда уже было.
Меч Грам встречается во многих произведениях: «Саге о Вельсунгах», Старшей Эдде», «Младшей Эдде» и «Песне о Хюнде».
